Como negociar opções & # 8211; Princípios Básicos de Negociação de Opções.
Todos os investidores devem ter uma parte de sua carteira reservada para operações com opções. Não apenas as opções oferecem grandes oportunidades para jogadas alavancadas; Eles também podem ajudá-lo a obter maiores lucros com uma quantia menor de desembolso em dinheiro.
Além disso, as estratégias de opções podem ajudá-lo a proteger seu portfólio e a limitar o risco potencial de queda. Nenhum investidor deve ficar à margem simplesmente porque não entende as opções.
Este guia para opções de Trading Basics fornece tudo que você precisa para aprender rapidamente as noções básicas de opções e prepare-se para negociação. Então, vamos começar.
& mdash; Dois tipos básicos de opções.
& mdash; No dinheiro, no dinheiro, fora do dinheiro.
Exemplo de negociação de opção de compra.
Como fazer dinheiro negociando opções de chamada.
Exemplo de negociação de opções de compra:
Opções de compra de negociação são muito mais lucrativas do que apenas negociar ações, e é muito mais fácil do que a maioria das pessoas pensa, então vamos dar uma olhada em um exemplo simples de negociação de opção de compra.
Exemplo de negociação de opção de compra:
Suponha que a YHOO esteja em US $ 40 e você acha que seu preço vai subir para US $ 50 nas próximas semanas. Uma forma de lucrar com essa expectativa é comprar 100 ações da YHOO a US $ 40 e vendê-la em algumas semanas, quando chegar a US $ 50. Isso custaria US $ 4.000 hoje e, quando você vendesse as 100 ações em algumas semanas, receberia US $ 5.000 para um lucro de US $ 1.000 e um retorno de 25%.
Enquanto um retorno de 25% é um retorno fantástico em qualquer negociação de ações, continue lendo e descubra como as opções de negociação na YHOO poderiam dar um retorno de 400% em um investimento similar!
Como transformar US $ 4.000 em US $ 20.000:
Com a negociação de opção de compra, retornos extraordinários são possíveis quando você tem certeza de que o preço de uma ação se moverá muito em um curto período de tempo. (Por exemplo, veja o Desafio de Opções de $ 100K)
Vamos começar negociando um contrato de opção de compra de 100 ações do Yahoo! (YHOO) com um preço de exercício de US $ 40, que expira em dois meses.
Para tornar as coisas fáceis de entender, vamos supor que essa opção de compra tenha um preço de US $ 2,00 por ação, o que custaria US $ 200 por contrato, já que cada contrato de opção cobre 100 ações. Então, quando você vê que o preço de uma opção é de US $ 2,00, precisa pensar em US $ 200 por contrato. Negociar ou comprar uma opção de compra na YHOO agora dá a você o direito, mas não a obrigação, de comprar 100 ações da YHOO a US $ 40 por ação a qualquer momento entre agora e a 3ª sexta-feira no mês de vencimento.
Quando a YHOO for para US $ 50, nossa opção de compra para comprar YHOO a um preço de exercício de US $ 40 terá um preço de pelo menos US $ 10 ou US $ 1.000 por contrato. Por que $ 10 você pergunta? Porque você tem o direito de comprar as ações a US $ 40 quando todos os outros no mundo tiverem que pagar o preço de mercado de US $ 50, então esse direito tem que valer US $ 10! Esta opção é considerada "in-the-money" $ 10 ou tem um "valor intrínseco" de $ 10.
Diagrama de Pagamento de Opção de Chamada.
Então, ao negociar a ligação de US $ 40 da YHOO, pagamos US $ 200 pelo contrato e o vendemos a US $ 1.000 para um lucro de US $ 800 com um investimento de US $ 200 - um retorno de 400%.
No exemplo da compra das 100 ações da YHOO, tivemos US $ 4.000 para gastar, então o que teria acontecido se gastássemos US $ 4.000 na compra de mais de uma opção de compra da YHOO em vez de comprar as 100 ações da YHOO? Poderíamos ter comprado 20 contratos (US $ 4.000 / US $ 200 = 20 contratos de opção de compra) e teríamos vendido US $ 20.000 para um lucro de US $ 16.000.
Dica de negociação: Nos EUA, a maioria dos contratos de opções de ações e índices expira na 3ª sexta-feira do mês, mas isso está começando a mudar, pois as bolsas estão permitindo opções que expiram todas as semanas para as ações e índices mais populares.
Opção de negociação de opções de chamada: observe também que, nos EUA, a maioria das opções de chamada é conhecida como opções de estilo americano. Isso significa que você pode exercê-las a qualquer momento antes da data de expiração. Em contraste, as opções de chamadas de estilo europeu só permitem que você exerça a opção de chamada na data de expiração!
Opção de Negociação de Opções de Compra e Venda: Por fim, observe no gráfico abaixo que a principal vantagem que as opções de compra têm sobre as opções de venda é que o potencial de lucro é ilimitado! Se o estoque subir para US $ 1.000 por ação, essas opções de compra de US $ 40 serão de US $ 960! Isso contrasta com uma opção de venda em que o preço de uma ação pode cair é de US $ 0. Então, o máximo que uma opção de venda pode estar no dinheiro é o valor do preço de exercício.
O que acontece com as opções de compra se o YHOO não subir para $ 50 e só atingir $ 45?
Se o preço da YHOO ultrapassar US $ 40 até a data de vencimento, para dizer US $ 45, suas opções de compra ainda serão "in-the-money" por US $ 5 e você poderá exercer sua opção e comprar 100 ações da YHOO por US $ 40 e vendê-las imediatamente a um preço de mercado de $ 45 por um lucro de $ 3 por ação. Claro, você não precisa vendê-lo imediatamente - se você quiser ter as ações da YHOO, então você não precisa vendê-las. Como todos os contratos de opção cobrem 100 ações, seu lucro real naquele contrato de opção de compra é, na verdade, de US $ 300 (US $ 5 x 100 ações - custo de US $ 200). Ainda não é muito pobre, né?
O que acontece com as opções de compra se o YHOO não subir para US $ 50 e ficar em torno de US $ 40?
Agora, se o YHOO permanecer basicamente o mesmo e pairar em torno de US $ 40 nas próximas semanas, a opção será "in-the-money" e, eventualmente, expirará sem valor. Se a YHOO ficar em US $ 40, a opção de compra de US $ 40 não vale nada, pois ninguém pagaria a opção se você pudesse comprar a ação da YHOO a US $ 40 no mercado aberto.
Nesse caso, você teria perdido apenas os US $ 200 que pagou pela única opção.
O que acontece com as opções de compra se o YHOO não subir para $ 50 e cair para $ 35?
Agora, por outro lado, se o preço de mercado da YHOO for $ 35, então você não tem razão para exercer sua opção de compra e comprar 100 ações a $ 40 por uma perda imediata de $ 5 por ação. É aí que sua opção de compra é útil, já que você não tem a obrigação de comprar essas ações a esse preço - você simplesmente não faz nada e deixa a opção expirar sem valor. Quando isso acontece, suas opções são consideradas "fora do dinheiro" e você perdeu os US $ 200 que pagou pela sua opção de compra.
Dica importante - Observe que, não importa o quanto o preço do estoque caia, você nunca poderá perder mais do que o custo do seu investimento inicial. É por isso que a linha no diagrama de payoff da opção de compra acima é plana se o preço de fechamento for igual ou inferior ao preço de exercício.
Observe também que as opções de compra que estão definidas para expirar em 1 ano ou mais no futuro são chamadas de LEAPs e podem ser uma maneira mais econômica de investir em suas ações favoritas.
Lembre-se sempre que, para você comprar esta opção de compra YHOO outubro 40, tem de haver alguém que está disposto a vender-lhe essa opção de chamada. As pessoas compram ações e opções de compra, acreditando que seu preço de mercado vai aumentar, enquanto os vendedores acreditam (com a mesma força) que o preço vai cair. Um de vocês estará certo e o outro estará errado. Você pode ser um comprador ou vendedor de opções de compra. O vendedor recebeu um "prêmio" na forma do custo inicial da opção que o comprador pagou (US $ 2 por ação ou US $ 200 por contrato em nosso exemplo), ganhando alguma compensação por lhe vender o direito de "chamar" o estoque para longe dele se o preço das ações fecha acima do preço de exercício. Voltaremos a este tópico daqui a pouco.
A segunda coisa que você deve lembrar é que uma "opção de compra" dá a você o direito de comprar uma ação a um determinado preço até uma certa data; e uma "opção de venda" dá a você o direito de vender uma ação a um determinado preço em uma determinada data. Você pode lembrar a diferença facilmente pensando que uma "opção de compra" permite que você chame o estoque para longe de alguém, e uma "opção de venda" permite que você coloque o estoque (venda) para alguém.
Aqui estão os 10 melhores conceitos que você deve entender antes de fazer sua primeira troca real:
Como um comerciante fez US $ 2,4 milhões em 28 minutos.
Atualização, 07/05/2015: Em 6 de abril, a Reuters informou que, de acordo com seus dados, um tweet sobre um possível acordo entre a Intel e a Altera parece não ter sido o incentivo para negociações opcionais que renderam US $ 2,4 milhões em 28 minutos. Esse tweet, enviado por um repórter do Wall Street Journal, chegou 19 segundos depois que os negócios ocorreram. A Intel e a Altera, desde então, cancelaram todas as negociações, e nenhum acordo parece estar em andamento. A história da Fortune foi atualizada para refletir esses fatos.
Há alguns anos, um fundo de hedge de Londres criou algo que rapidamente ficou conhecido como o fundo do Twitter. Um sistema de computador operou & ldquo; & ldquo; & # 8221; 100 milhões de tweets por semana e determinou se eles refletiam uma perspectiva positiva ou negativa do mundo.
Se o sentimento fosse positivo, o fundo compraria ações. Se fosse negativo, apostaria que os estoques cairiam.
Foi uma ideia horrível. O fundo caiu e queimou em dois anos.
Mas aqui está, talvez, o que o fundo deveria ter feito: na sexta-feira, um operador de opções faturou mais de US $ 2,4 milhões com base em uma única notícia em apenas 28 minutos. Bom trabalho se você conseguir, o que você provavelmente não conseguirá.
O comércio teve a ver com relatos de que a Intel (INTC) está em negociações para comprar a Altera (ALTR). Notícias das discussões sobre fusões entre os dois fabricantes de chips surgiram na Dow Jones Newswires na tarde de sexta-feira, mas nenhum acordo foi anunciado oficialmente. No entanto, um segundo após a notícia, um comerciante comprou opções para cerca de 300.000 ações da Altera. As opções tinham um preço de exercício de US $ 36, e as ações na época eram negociadas por US $ 34. Então eles eram chamados de opções de dinheiro, porque qualquer um que os exercesse acabaria tendo que pagar US $ 36 por uma ação de US $ 34. E as opções foram definidas para expirar em meados de abril. Eles não custam muito, cerca de US $ 0,35 cada, ou cerca de US $ 110.000 para todo o comércio.
Menos de 20 segundos depois, as ações da Altera foram suspensas nas notícias da fusão da Intel, segundo dados da Nasdaq. Dois segundos depois, um repórter do Wall Street Journal twittou a notícia, segundo a Dow Jones. Quando as ações reabriram por volta das 3:40, as ações subiram 28%. As ações fecharam em quase US $ 44,50. Isso significa que as opções que foram compradas por US $ 0,35 agora valem cerca de US $ 8,50, ou coletivamente, mais de US $ 2,4 milhões a mais que 28 minutos antes.
A Intel está em negociações para comprar a Altera. O acordo seria maior na história da Intel. Colher p / @danacimilluca chegando a Q7kOQBB8Zh $ ALTR.
Os operadores de opções dizem que veem negociações obscuras o tempo todo. E a Securities and Exchange Commission regularmente investiga negociações questionáveis, e às vezes traz casos de informações privilegiadas contra os investidores por trás deles.
Especialistas dizem que um comerciante de opções de dedos rápidos poderia ter executado um negócio em quase um minuto, mas havia algum ceticismo em uma sala de bate-papo de traders de opções sobre se isso era possível. Uma explicação muito melhor: o comércio foi feito por um computador. Há alguns anos, a negociação de alta frequência era relativamente rara nos mercados de opções. Mas hoje, os comerciantes dizem que é cada vez mais comum.
E talvez não seja tão surpreendente que um computador seja capaz de captar algo como um telegrama de notícias ou um tweet enganando os leitores sobre o acordo em potencial.
A questão, como em todos os debates sobre negociação de alta frequência, é se é justo, ou melhor, se é mais justo do que um comerciante usando informações privilegiadas. Geralmente, a teoria por trás de tornar ilegal o comércio de informações privilegiadas é que isso dá a algumas pessoas uma vantagem injusta sobre as outras. Outros investidores não tiveram acesso às mesmas informações privilegiadas.
Mas também é verdade que a maioria dos investidores não tem acesso a um computador de negociação de alta frequência que poderia fazer com que uma opção de 300.000 ações seja negociada em menos de um minuto. Então, não é tão injusto permitir negociações de alta frequência, pelo menos nesta instância, também?
Jim Strugger, um estrategista de derivativos da MKM Partners, diz que é um argumento tolo. O uso de informações privilegiadas é ilegal e a negociação de alta frequência não é. A negociação de alta frequência pode ser um problema, diz Strugger, quando se baseia em dados de mercado que apenas as empresas de investimento têm acesso ou acesso ao primeiro. O uso de informações privilegiadas também é sobre o acesso a informações privadas. Mas quando um negócio é baseado em informações públicas, ou algo dito no Twitter, então deve ser um jogo justo. (A propósito, a empresa de Strugger não é um operador de alta frequência. Além disso, sua empresa desaprova os traders que agem com base em informações que eles aprendem no Twitter.)
Strugger diz que ouviu falar de pessoas construindo algoritmos de negociação rápidos em casa. O que é mais, Strugger diz que os algoritmos de computador estão longe de ser perfeitos, então não é como se o sistema estivesse equipado.
& Ldquo; Eu sou arrojado o tempo todo com pessoas que querem nos vender sistemas de computadores que podem fazer negócios rápidos em tweets ou notícias sobre possíveis negócios, mas eu os rejeito, & # 8221; diz Strugger. "Para cada acordo que eles acertam, há dez que eles erram."
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